|
|
Fundamental Analysis and Stock Return: The Case of Big Tech
Tran Nguyen, Thai Nhat Phi ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Máková, Barbora (oponent)
Bibliographic note TRAN NGUYEN, Thai Nhat Phi. Fundamental Analysis and Stock Return: The Case Of Big Tech. Prague 2020. 102 pp. Bachelor thesis (Bc.) Charles University, Faculty of Social Sciences, Institute of Economic Studies. Thesis supervisor doc. PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D. Abstract Six out of the ten most valuable companies by market capitalisation are, at their core, technology companies and four of these have at some time crossed the $1 trillion market cap, which has ignited a public discussion regarding their astronomic valuations and the tech bubble. This work addresses this development, with the analysis of four companies, namely Google, Apple, Facebook and Amazon (GAFA), which have dominated their respective fields of business in the "new economy". We go beyond the stock analysis and also examine the company's fundamentals and their effect on the valuations, furthermore we fuse the insights of both analyses to offer a more comprehensive evaluation of these four companies. The results suggest that their stock value accurately portrays their market dominance and that it is deeply rooted in the companies' fundamentals which are fairly well reflected in the stock price movements. Ultimately, we find that these companies do not contribute to the tech bubble as GAFA show unparalleled financial...
|
|
|
Size and Value Premiums in Returns of the Central and Eastern European (CEE) Stocks
Rolevski, Borche ; Novák, Jiří (vedoucí práce) ; Vacek, Pavel (oponent)
Tato diplomová práce poskytuje d kaz existence výskytu velikostních ("size premium") a hodnotových výnosových prémií ("value premium") v regionu st ední a východní Evropy za pomoci analýzy finan ních trh ve 12 zemí. Za použití stejné metodologie konstrukce portfolia jako Fama a French (1996), p i vzorku 1245 akcií, jsem zjistili, že akcie firem s malou kapitalizací mají v tší výkonnost (výnos) než akcie s velkou kapitalizací a také jsme se dozv d li to, že hodnotové akcie ("value stocks") mají v tší výkonnost (výnosnost) než akcie r stové ("growth stocks"). Sestavili jsme 9 portfólií, abychom otestovali Fama a French t ífaktorový model a abychom ukázali, že "factor-mimicking" portfolia, která byla zdokumentována na rozvojových trzích - SMB (small minus big) and HML (high minus low) - také zachycují v tšinu meziskupinové rozdílnosti ("cross-section variation") na pr m rných akciových výnosech ve st ední a východní Evrop . Naše výsledky se shodují se záv ry dokumentovanými na trhu v U.S. ve velikosti výnosové prémie, ale s menšími rozdíly z hlediska hodnotových akcií ("value returns"). A koli Gibbons-Ross-Shanken (GRS) test nezamítá nulovou hypotézu na 95%, nesouhlasíme s tím, že model pln vysv tluje rozdílnost v pr m rných výnosech mezi portfolii. GRS ale zamítá nulovou hypotézu na 90% hladin pravd...
|
|
|
Visualization of changes in correlations of stock returns during and after financial crisis
Zbožínek, David ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Hauzr, Marek (oponent)
Hlavním cílem této práce je popsat strukturální změny na akciových trzích ve Spojených státech amerických. V práci využíváme korelační koeficienty logaritmických rozdílů denních závěrečných cen na tvorbu korelačních sítí. Grafické struktury, konkrétně minimální kostra grafu a hierarchický strom, jsou použity na vyfiltrování méně důležitých informací z korelační sítě, čímž nám umožňují získat unikátní taxonomii akcií. Denní závěrečné ceny sed- mdesáti tří komponentů tržního indexu S&P 100 od 8.6.2007 do 31.12.2010 jsou rozděleny do devíti oken, z nichž každé obsahuje 100 obchodních dní. V práci je zkoumán efekt tržního šoku po pádu Lehman Brothers 15.9.2008. Minimální kostra grafu se signifikantně smrští v časovém okně od 15.9.2008 do 7.1.2009 a poté se postupně vrací do stavu před krizí. V práci pop- isujeme vývoj vzorců pohybů shluků akcií. Shluky společnosí z finančního sektoru, energetického sektoru a sektoru veřejných služeb jsou identifikovány ve většině časových oken pouze s malými změnami. V okně po 15.9.2008 je nalezeno několik topologických změn. Dále jsme zjistili, že společnosti z průmyslového sektoru vytváří větší shluky v časových oknech po 8.1.2009.
|
host ::
RSS.